중국관광그룹(CTG) 면세점(China Tourism Group Duty Free Corp Ltd)이 DFS 그룹의 마카오 및 홍콩 소매 사업을 인수하기로 합의했습니다.
1월 19일 공시된 내용에 따르면, 이번 인수에는 중화권 내 독점 사용을 위한 DFS 브랜드 권리 및 관련 지적 재산권 등 무형 자산도 포함되었습니다.
이번 거래는 홍콩과 상하이에 동시 상장된 CTG 면세점의 100% 자회사인 차이나 듀티 프리 인터내셔널(China Duty Free International Limited)을 통해 진행됩니다.
매수 측은 이번 인수 자금을 내부 자원으로 충당하며 전액 현금으로 결제할 예정입니다.
총 인수 대금은 최대 3억 9,500만 달러로 제한되었습니다.
CTG 면세점은 이번 거래가 통상적인 종결 조건을 따르며, 공시일로부터 약 2개월 이내에 완료될 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
마카오 및 홍콩 소매 자산 현황
공시에 따르면, 이번 계약 대상 자산에는 마카오에서 DFS가 운영하는 7개 소매 매장과 홍콩의 2개 매장이 포함됩니다.
마카오의 매장들은 모두 통합 리조트 게이밍 단지 내에 위치해 있습니다.
거래에 포함된 마카오 DFS 매장은 런더너 마카오, 갤럭시 마카오, MGM 코타이, MGM 마카오, 윈 팰리스, 포시즌스 쇼핑몰, 스튜디오 시티에 위치해 있습니다.
마카오의 시티 오브 드림즈(City of Dreams) 매장은 이번 매각 대상에서 명시적으로 제외되었습니다.
CTG 면세점은 2025년 9월 30일 기준으로 마카오 소매 자산의 가치가 약 3억 7,000만 달러로 평가되었다고 밝혔습니다.
거래에 포함된 홍콩 매장 2곳의 가치는 같은 기간 약 6,970만 달러로 평가되었습니다.
회사 측 공시에 따르면, 이번 가치 평가는 존스랑라살(Jones Lang LaSalle) 기업 감정 및 자문 서비스에서 수행했습니다.
참고로 DFS 그룹은 명품 그룹인 LVMH(루이비통 모에 헤네시)와 DFS 공동 창립자이자 주주인 로버트 밀러(Robert Miller)가 대주주로 있는 비상장 기업입니다.
사업 실적 공시
공시 자료는 DFS의 마카오 및 홍콩 사업부의 최근 재무 실적도 요약했습니다.
통합 사업부의 세후 순이익은 2023년 약 1억 3,560만 달러에 달했으나, 2024년에는 약 1,790만 달러로 감소했습니다.
2025년 9월 30일까지의 9개월간 순이익은 약 1,870만 달러를 기록했습니다.
CTG 면세점은 2025년 수치가 전년 동기 대비 회복세를 반영하고 있다고 언급했으나, 구체적인 세부 내역은 제공하지 않았습니다.
인수 후 조치 및 향후 계획
DFS 회장 겸 CEO인 에드 브레넌(Ed Brennan)은 이번 매각이 그룹에 있어 “중요한 단계”라고 평가했습니다.
그는 홍콩과 마카오에서 DFS가 쌓아온 입지와 운영 경험이 새로운 소유주 아래에서도 계속될 것이라고 덧붙였습니다.
CTG 면세점의 루크 창(Luke Chang) 전무이사 겸 사장은 이번 인수가 광둥-홍콩-마카오 대만구(Greater Bay Area) 전역으로 회사의 서비스 네트워크를 더욱 확장하는 계기가 될 것이라고 말했습니다.
또한 공시에 따르면, LVMH와 밀러 가문은 거래 완료 후 CTG 면세점의 신규 발행 H주를 구독하는 방식으로 자본 증자에 참여할 예정입니다.
이 구독 금액은 인수 대금의 소액에 해당하며, 결과적으로 두 당사자가 합산하여 회사 전체 발행 주식 자본의 약 0.57%를 보유하게 될 것으로 예상됩니다.
아울러 CTG 면세점과 LVMH는 중화권 내 제품 판매, 매장 설립 및 브랜드 홍보 등의 분야에서 협력하기 위한 양해각서(MOU)를 체결했습니다. 이 협약은 인수가 완료되는 시점에 효력이 발생할 예정입니다.
출처: SIGMA